“中國霧霾日益嚴重，‘十三五’期間天然氣對傳統煤炭、石油等能源的替代將是最為快速且有效的。從天然氣的發展看，２０１６年其市場化進程將進一步加快，加快供給側改革的同時，將推動需求側快速發展，以期實現２０２０年天然氣占到一次能源比例達到１０％的目標。”全球石油化工市場信息服務商安迅思預計。

局部供需或再度緊張

自２０１５年１１月國家發布新的價改政策以來，隨著天然氣產業鏈利潤從上游向下游轉移，上下游投資的積極性隨之悄然轉變。

由于天然氣價格的大幅下調，上游供氣企業的利潤受到壓縮。“新增氣田的開采難度較高，綜合開采成本與上游價格的空間已相對有限，國內大部分的常規氣田已處于微利狀態，非常規的成本壓力則更大。上游企業在天然氣生產環節的投資將非常謹慎，這將直接影響２０１６年天然氣供應，預計２０１６年國內天然氣供應將十分緩慢。”安迅思分析師陳蕓穎說。

從各地物價主管部門制定的銷售價格來看，絕大部分的價改紅利已經轉移至下游，成本下降給下游企業打了一針強心劑。基于環保壓力和成本下降紅利，鍋爐煤改氣、天然氣分布式能源、交通應用或將成為２０１６年的發展重點。

“已有相當多的企業有意在下游大展拳腳。預計２０１６年的天然氣需求增速將大大超過２０１５年，或將重回兩位數的高速成長軌道。”陳蕓穎認為，綜合來看，由于利潤的轉移，上下游投資積極性將發生明顯轉變，２０１６年中國天然氣的需求增長速度將明顯超過供應，部分地區或再度面臨供需緊張。

市場化進程或加快

２０１６年，天然氣市場正處在市場化進程的重要關口。

“２０１５年１１月出臺的天然氣價改政策，意味著政府大力發展天然氣的決心。天然氣利潤從上游向下游轉變意味著供給側改革刻不容緩，需求側發展將成為‘十三五’的重中之重。”陳蕓穎說。

在陳蕓穎看來，實現天然氣市場化進程，我國需要具備廣受認可的法律規范機制、允許供應主體多元化、管道等基礎設施公平開放、天然氣透明交易平臺等多重條件。這些條件將在２０１６年初具雛形。

據悉，由國家發改委、能源局牽頭制定的《石油天然氣體制改革總體方案》正在加緊完善。有市場觀點預期，油氣總體改革的思路涉及石油天然氣上中下游各領域的市場準入和價格放開，其中核心是上游放開和管網分離。

２０１５年１１月到１２月，中石油已經陸續開始整合中亞天然氣管道和西氣東輸管道，以中石油管道有限責任公司為平臺，統一進行管道資產管理、運營及投融資。

“從目前的進展來看，２０１６年，預計中石油、中石化等擁有管道資源的上游企業將理順旗下的長輸管道資產，為資產重組和后期實現管網獨立運營打下基礎。”陳蕓穎說。

隨著上海石油天然氣交易中心逐步發展以及多個自營天然氣交易平臺的搭建，天然氣的交易有望更為透明。與此同時，天然氣定價方式或面臨極大轉變。

“在２０１６年，天然氣上游價格的調整周期將由過去的一年縮短至半年，調整周期的縮短將使天然氣與其他能源之間的比價關系更為合理，下游價格的制定也將開始與上游建立更為有效的聯動機制。最終應該讓價格體現市場的實際供需，利用市場化的價格體系來調節上游的供應和用戶側的需求。”陳蕓穎說。

企業發展方式亟須轉變

供給側改革對上游企業提出了更高的要求。以“三桶油”為代表的能源企業尚有大量冗余產能有待削減，需要整合內部資源，在新的經濟周期下調整自身增長方式，降低成本支出，實現創新發展。

安迅思分析稱，合作式的一體化發展模式或成為２０１６年的新格局。企業需要根據自身情況，尋找橫向合作和縱向合作的機會。

就橫向合作而言，單個規模較小的企業可以通過與產業鏈內同一環節的企業實現聯手，加強企業在實體業務和資金上的實力，以提高抵抗風險的能力。同時，２０１６年或將維持油價與氣價依舊低價的局面，天然氣整體資產溢價水平較低，有資金實力的企業此時選擇并購優質企業所需花費的成本會更低。

就縱向合作而言，上中下游企業有望實現合作，打通產業鏈，分享各個環節的利潤。產業鏈上各個環節的企業都有可能形成合作，打造一體化的發展模式。

以供應企業為例，如果自身不具備運輸車輛，也不曾布局需求側，與運輸企業建立長期合作關系則有利于資源外輸通道通暢；與需求企業合作則有利于確定銷量，做好生產預測和成本控制；與交易平臺的合作則有利于供應企業更快與需求企業達成對接。

“總體而言，企業根據自身情況所選擇的合作式的一體化發展模式將彌補企業在某些環節上的短板，從而提升整體效率。”陳蕓穎說。

 

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